Vad är Loomis egentligen?
Loomis hanterar kontanter och andra värden åt banker, handel och offentliga kunder. Affären omfattar värdetransporter, kontantservice, automattjänster och SafePoint-lösningar. Säkerhetskrav, täta rutter och lokal skala skapar höga inträdesbarriärer.
Rapportbetyg – Q2 2026
Omsättningen ökade till 7 891 MSEK från 7 407 MSEK. Valutajusterad tillväxt var 9,1 procent och organisk tillväxt 6,7 procent. EBITA steg till 1 102 MSEK från 944 MSEK och marginalen förbättrades till 14,0 procent från 12,7 procent. Resultat per aktie blev 9,09 SEK.
Rapporten kombinerade bred tillväxt och tydlig operationell hävstång. Operativt kassaflöde på 683 MSEK var stabilt men inte lika starkt som resultatlyftet.
Kvalitet
Ruttäthet, säkerhetsinfrastruktur och långa kundrelationer ger en robust marknadsposition. Affären genererar stabila intäkter även när kontantanvändningen långsiktigt minskar, eftersom outsourcing och mer komplex service kan väga upp volymnedgången. Nettoskuld/EBITDA på 1,60 gånger är hanterbar.
Tillväxt
SafePoint, prisjusteringar, effektiviseringar och förvärv driver tillväxten. Förvärven i Argentina och planerade Hermes Peru ökar den geografiska exponeringen. Tillväxten är god men kräver disciplin eftersom förvärv i nya marknader kan öka politisk och operativ risk.
Värdering
Vid 518 SEK betalar marknaden för en etablerad kvalitetsoperatör med förbättrad marginal. Värderingen är rimlig snarare än låg och ger måttlig säkerhetsmarginal om marginalexpansionen fortsätter.
Riskbedömning
Medel.
- Strukturellt minskad kontantanvändning.
- Förvärvs- och integrationsrisk i nya marknader.
- Lönekostnader, säkerhetsincidenter och valuta.
- Skuldsättningen kan stiga vid fortsatt hög förvärvstakt.
Att titta på i nästa rapport
- Organisk tillväxt och EBITA-marginal per region.
- Kassakonvertering relativt resultatet.
- Integrationen av nya latinamerikanska verksamheter.
Slutsats
Loomis lämnade en mycket stark rapport och visar hög bestående kvalitet. Värderingen är inte lika stark som rapporten, men den framstår som balanserad om marginallyftet är uthålligt.